Венчурный бизнес что это?

Что такое венчурный бизнес?

Венчурный бизнес – одна из рискованных, но наиболее прибыльных моделей бизнеса как в России, так и за рубежом. Он, с одной стороны, может в десятки раз приумножить денежные вложения, с другой стороны, согласно статистике, только один из десяти стартапов оказываются прибыльным.

Определение венчурного бизнеса

Понятие «венчурный бизнес» появилось в русскоязычной среде благодаря переводу с английского языка слова «venture» и подразумевает собой рискованное начинание в сфере инновационного бизнеса. Часто эту модель бизнеса так и называют венчур, особенно в инвесторском обиходе. Данный тип бизнеса базируется на научно-технологических достижениях и тщательных маркетинговых исследованиях. Сам венчур имеет истоки основания за рубежом, а в роли формы инвестирования на российской бизнес-арене начал развитие сравнительно недавно. В основном, венчурный бизнес трансформирует зачаточную инновационную идею в полноценный бизнес, проведя ее через ряд маркетинговых, финансовых и научно-технических тестов.

Организация венчурного бизнеса дает команде стартапа и инвесторам получить возможность в десятки раз увеличить сумму начальных инвестиций.

Преимущества и недостатки

Инвестор, финансируя стартап, с одной стороны, не ожидает быстрого результата от проекта, понимая его товарную инновационность и нешаблонность бизнес-планирования. С другой стороны, такая лояльность инвестора к длительности развития бизнеса вполне объяснима. Венчур существенно приумножает капитал, порой даже в десятки раз.

Чаще всего, инвестирование в подобный проект делается с практической целью ― продать свою часть компании, когда она значительно повысится в цене. Можно сказать, что это стратегически запланированная перепродажа доли бизнеса.

Цель инвестора ― масштабировать компанию, либо запустить ее, если она находится на зачаточной стадии. Поэтому будет отлично, если и команда стартапа, и инвестор компетентны в области создаваемого бизнеса. Так, если бизнес касается IT-предпринимательства, будет большим плюсом наличие в команде стартапа «крупных игроков» в сферах программирования или интернет-маркетинга. Будет большим плюсом также, если инвестор имеет опыт работы со стартапами данной области или уже является основателем крупной IT –компании. В таком случае он инвестирует в компанию не только денежные средства, но и накопленный опыт.

Справка. Инвестор выдвигает особые требования к команде, которая занимается венчурным бизнесом. Часто он готов взять по-настоящему интересную идею с квалифицированной командой стартапа, даже если бизнес находится на зачаточной стадии. Команде для обращения к инвестору следует проработать бизнес- план, подробно изучив имеющихся конкурентов на рынке сбыта.

• Венчурный проект может привлечь нужные инвестиции для осуществления рискованных, но перспективных проектов и именно тогда, когда другие источники инвестиций недоступны;
• Инвестиции на осуществление стартапа выделяются без залогового обеспечения. Софинансирование обычно проводится в сжатые сроки;
• Вложение в венчурный инвестиционный бизнес не несет в себе выплат дивидендов, процентов и другого.

• Команда должна предоставить существенные конкурентные преимущества и инновационную идею;
• Инвесторам выделяют фиксированную и неоспариваемую долю в уставном капитале, которая гораздо больше, чем при модели другого инвестирования.

Кто инвестирует в рискованные бизнес-идеи?

Субъекты, которые вкладывают инвестиции в рисковые предприятия в области инновационного предпринимательства, делятся на три вида в зависимости от условий капиталовложения и процесса рассмотрения заявки на софинансирование.

1. Бизнес-ангелы ― наиболее лояльные инвесторы, владельцы глобальных фирм. Обычно одна из благотворительных целей «бизнес-ангелов» – развитие на российском рынке ниши данного стартапа. Их инвестиционные вложения в обмен на фиксированный процент компании в акционерном капитале выдвигаются в роли выгодного источника денежных инвестиций для только зарождающихся организаций.
2. Венчурные фонды ― это довольно крупные фигуры инвестиционного бизнеса, которые готовы сотрудничать с новаторскими проектами даже в условиях риска. Чаще всего это объединение венчурных инвесторов, которыми руководит единая цель ― поддержка стартапов.
3. Корпоративные инвесторы ― крупные инвестирующие объединения, наиболее крупная организация по вложению средств в венчурные проекты. Как правило, сумма финансирования в новаторские проекты здесь выше.

Венчурный бизнес в России

Чтобы в РФ успешно реализовался венчурный проект, нужны не только инвестиции, но и упорядоченная система поддержания инновационных проектов. Создание Российской Венчурной Компании привело к увеличению инновационных продуктов и моделей продаж на российском рынке.

Основная цель РВК – распространение новых венчурных фондов, их популяризация и управление ими, а также развитие и поддержание необходимых условий для рационального вкладывания денежных средств в новаторские проекты.

Роль РВК для российских венчурных проектов:

• вложение средств в научно-технологические разработки в отрасли медицины, биотехнологий, информационных, интеллектуальных систем, энергосбережения, космонавтики, энергоэффективности и авиации;
• российские инвесторы опасаются инвестировать стартапы на начальном этапе развития проекта, РВК же протягивает руку помощи развивающимся стартапам;
• регулярно организует мероприятия ,в которых крупные инвесторы, приехавшие из любой страны, могут обмениваться накопленным опытом прочитать доклад о высокодоходных проектах;
• российские новаторы не знают, как выращивать идеи, они не понимают, как продавать их. Поэтому РВК обучает молодых ученых основам IT и научно-технологического инновационного ведения бизнеса. Так инвесторы и инноваторы приучаются находить подход друг к другу;
• РВК настолько масштабная организация, что может привлекать зарубежные корпорации для развития проектов.

Успешные примеры стартапов

Наиболее интересным примером венчура в России является компания Яндекс. Одним из первых инвесторов, поверивших в успех развития проекта и вложивших деньги в 1999 году были ru-Net Holdings и Tiger Global.

Известная компания «Яндекс» до момента инвестирования занимала четвертое место среди конкурентов подобной ниши. Доход компании составлял около 70 тысяч долларов в год, а в 2008 году полная сумма дохода компании составила 300 миллионов долларов.

Еще пример взрывного стартапа – популярная компания СТС, которая привлекла почти 346 миллионов долларов софинансирования, когда стоимость акций составила 2 миллиард долларов. Главными акционерами развивающемуся стартапу стали: ABH Holdings Corporation (31% акций), MTG Broadcasting AB (43%) и прочие довольно крупные компании, поверившие в успех организации.

Венчур имеет как ряд преимуществ, так и недостатков. Прежде чем построить по-настоящему успешный бизнес следует создавать, тестировать новаторские идеи, соответствовать запросам рынка.

О венчурных инвестициях простым языком: что, для кого, с чего начать

Кто такой венчурный инвестор?

Человек или юридическое лицо, инвестирующее в стартапы. Стартапы — это частные компании, как правило, в технологической сфере, которые могут достаточно быстро масштабировать свой бизнес и привлекают для этого средства инвесторов.

Соответственно, деньги обычно привлекают через разные инструменты: деньги в капиталах, выпуск новых акций, конвертируемые ноты — SAFE (Simple Agreement for Future Equity), венчурное кредитование (venture debt) и т. д. Все это — деньги инвесторов, которые поступают в компании для финансирования их роста.

Также венчурные инвесторы иногда покупают уже выпущенные акции компаний. Такая транзакция на рынке называется вторичной, то есть акции покупаются у других инвесторов. Эти деньги не идут на развитие компании.

Есть много инструментов, которыми стартапы пользуются для поиска денег — например, разные акселерационные программы (Y Combinator, Сбер 500, программы от МТС и Ростелеком и т.д). Здесь стартапам дают деньги, помогают создать продукт и вывести его на рынок. Иногда за это берут долю в компании-стартапе, иногда — нет, существуют разные модели.

Второй вариант — просто поиск, когда стартапы сами ищут, пишут и ходят по инвесторам. И третий — это различные площадки, через которые сейчас можно находить деньги: Kickstarter, IndieGoGo, Republic и др. Поэтому многообразие большое как в инструментах, так и в том, кто может стать венчурным инвестором.

Как венчурные капиталисты зарабатывают деньги?

Венчурные капиталисты всегда рассчитывают на рост стартапа и, соответственно, увеличение его капитализации . Уоррен Баффет как-то сказал: «Цена — это то, что ты платишь. Ценность — то, что ты получаешь». Вы всегда хотите платить меньше за большую ценность. Но самое главное — это надежда на будущий рост. То есть вы рискуете сейчас для того, чтобы создать ценность в будущем.

Допустим, вы вложили деньги, когда стартап только запустился. Затем он подрос и стал дороже стоить, в него вложил кто-то еще, уже по другой стоимости. Например, вы заплатили за акции компании, когда она была только на бумаге, 1 цент за каждую. Потом прошло время, компания что-то сделала на деньги инвесторов и приобрела новую ценность. Соответственно, и цена за акцию теперь стала $1, компания выросла в 100 раз, значит, и ваша акция теперь стоит $1. Потом компания снова подняла деньги, снова удачно их «отработала» — и теперь акция стоит $100. Значит, у тех, кто покупал акции по $1, доля стоит в 100 раз больше, а у тех, кто по 1 центу — в 10 тыс. раз. Теперь вы можете продать или оставить свои акции.

Нужно понимать, что акции стартапа — это не ликвидный инструмент. Нельзя просто так пойти и кому-то их быстро продать (в отличие от бумаг публичных компаний). Стартап — это неликвидный актив, бирж нет, вам нужно найти покупателя самому. Хотя, например, компании Carta X, Forge Global пытаются построить биржи, на которых венчурные инвесторы-акционеры могут продать свои акции.

Но эти инструменты пока не развиты как настоящие биржевые инструменты публичных компаний. Поэтому это неликвидные активы, и главное — очень рисковые. Вы должны рассчитывать на то, что большинство ваших инвестиций не дадут нужного результата.

В моем примере было так: 1 цент — потом $1 — потом $100. Хорошо, если так произойдет хотя бы с одной компанией, тогда вы окупите все свои инвестиции. Но так как это высокорискованные инвестиции , чаще всего вы покупаете акцию компании за 1 цент, а через год этой компании нет. Не потому что фаундеры сбежали с вашими деньгами и купили себе Ferrari. Они старались изо всех сил, но не получилось. И поэтому ваши акции превращаются просто в никому не нужные бумажки.

Особенности венчурного инвестирования

Венчурному инвестору нужно мысленно нарисовать себе трехмерное пространство: на одной оси будет география, на другой — индустрия, а на третьей — стадия. Нужно определиться с географией — это будет Россия или только Москва? Или Северная Америка? Или весь мир? А индустрия — это роботы? Еда, биотехнологии, финтех? Или все вместе? Стадия — посевная, когда еще ничего нет, кроме презентации? Или это компании, которые уже зарабатывают и вот-вот выйдут на IPO?

Конечно, чем более ранняя стадия, тем больше риск и тем ваши чеки в этих компаниях должны быть меньше, а самих компаний — больше. То есть если вы хотите проинвестировать $10 млн на ранней стадии, то инвестируйте их по $100 тыс., тогда вы вложите в 100 компаний. Если вы инвестируете на поздних стадиях, можно разделить их по $3 млн, тогда у вас будет только три компании. А риски, если вы правильно инвестируете, те же.

Теперь, когда у вас $10 млн проинвестировано в 100 компаний на ранней стадии, 80% этих компаний, скорее всего, умрут. Но какие-то компании выживут, а какие-то принесут вам $100 дохода на 1 вложенный цент, и они могут окупить все ваши остальные инвестиции.

Чем в более ранние стадии вы инвестируете, тем больше вы должны создавать резервов. Во-первых, часть компаний вам придется спасать (и опыт поможет вам разобраться, какие спасать, а какие нет — абсолютное большинство спасать не нужно). Во-вторых, нужно будет поддерживать долю в тех компаниях, которые взлетают. В хорошем венчурном фонде инвесторы резервируют 50% денег под такие кейсы.

Специфика инвестирования есть на каждой стадии, но важно понимать, что вы создаете портфель. Венчурный рынок очень закрытый. Если у вас есть доступ к хорошим стартапам, вам повезло. Чем больше у вас данных, знаний, чем лучше ваши связи, тем лучше поток компаний на входе.

Секреты венчурных инвесторов

Фактически у венчурного инвестора есть два больших секрета. Первый — как получить доступ? Вот вы нарисовали эти три оси и выбрали точку. Как теперь получить доступ ко всем этим компаниям, которые поднимают деньги? И важно не только до них добраться, но и стать первым. Так у вас будет больше шансов, потому что стартапы всегда собирают только определенную сумму денег.

Участвуйте активно в жизни стартапов — помогайте, консультируйте, общайтесь, будьте полезными. Стартапы общаются друг с другом, и так ваше имя будет звучать все чаще. Чем больше вы отдаете, тем больше получаете возможностей. Вы должны стать другом и частью семьи стартапа, которому помогаете. Любите фаундеров и в победах, и в поражениях. Это вознаградится отличными контактами и возможностями.

Второй секрет — в том, чтобы выбрать из того, к чему вы дотянулись, отличить лучшее от худшего. Это умение и опыт.

Плюсы и минусы венчурных инвестиций

Плюсы очень простые — вы можете много заработать. Кроме нелегальных бизнесов, таких как казино и торговля оружием, вы таких денег больше нигде не заработаете. Я бы назвал еще один плюс. Инвестиции в венчур — это как инвестиции в детей: вы строите будущее. Лично для меня это очень существенный аргумент. Минус — это, конечно, высокие риски.

Стадии венчурного инвестирования

Условно компания проходит три стадии: это ранняя, или seed-стадия, средняя, или growth/early growth, и late stage growth. Чем более поздняя стадия, тем меньше риск для инвестора. Вы должны зарабатывать в целом 20–25% годовых или больше, иначе премия за риск не оправдана. Есть куда менее рискованные инструменты, где вы можете заработать 10–15% — например, вкладывая в акции публичных компаний.

Разделите весь ваш ликвидный капитал на четыре части и разложите его на оси, где снизу вверх — риски, а слева направо — ликвидность. То есть высокая ликвидность и высокие риски — это правый квадрат, а низкая ликвидность и низкие риски — это левый квадрат. Соответственно, в верхнем правом квадрате будут публичные рынки (высокий риск и высокая ликвидность публичных акций). Внизу справа будут fixed income, разные долговые инструменты корпораций (низкий риск, высокая ликвидность). В нижнем левом отсеке будет недвижимость, риски и ликвидность низкие, вы не можете просто взять и завтра продать все, что вы хотите продать, в отличие от fixed income. А вот в верхнем левом квадрате будут как раз венчурные инвестиции. Кому нужны такие инвестиции? Риск большой, ликвидность низкая. Ответ очень простой: там самый высокий заработок.

Объем инвестиций я бы советовал такой: правый верхний, правый нижний и левый нижний квадраты — на ваше усмотрение, а верхний левый — 10% вашего ликвидного капитала. Вычтите ваш бизнес, если он есть, дом, дачу, не считайте их. У вас останется капитал, которым вы управляете, и 10% этого капитала вы можете инвестировать в этот квадрат.

Если денег мало, а заработать хочется, то лучше заходить в фонды. Сейчас это можно сделать с $20–30 тыс. через такие инструменты, как ЗПИФ.

Общий объем венчурных инвестиций очень большой. Он составляет уже $130 млрд в Америке. Для сравнения, в 2011 году он был всего $28,4 млрд, то есть рынок вырос почти в пять раз всего за десять лет. Это очень много!

Венчурные инвестиции в России и США

В США венчурное инвестирование — уже сложившаяся индустрия. Там есть инвесторы на разных стадиях, есть много денег, профессионализм, понимание, как инвестировать, как собирать деньги. В России это все пока только строится, но хочу сказать, что в России есть один замечательный паттерн. Если еще в 2015 году становиться стартапером было не так актуально, то сейчас на стартапы мода. Огромное количество людей сегодня становятся стартаперами. Это хорошо, потому что так появляется опыт. Это опыт командной и индивидуальной работы, опыт построения большой компании из маленького проекта. Таким опытом в России пока обладает небольшое количество людей.

Почему в Кремниевой долине создается стартап за стартапом? Можно говорить про инвестиционный климат, их умение не обращать внимание на сложности, в том числе принимать провалы, и т. д. Но на самом деле это все следствие, не причина. А причина в том, что там собралось большое количество людей, которые стартовали, делали и ошибались, и так по кругу. Так у людей появился опыт, и каждый раз он себя оправдывает. В новый стартап приходят люди, которые делали уже что-то похожее, и каждый раз у них получается все лучше.

Можно ли стать венчурным инвестором, если нет опыта?

Конечно. Как? Ищите нужные связи, смотрите вокруг себя, изучайте проекты, инвестируйте и учитесь на собственном опыте. Но книги, конечно, тоже нужно почитать. Могу посоветовать «Настольную книгу стартапера» от Стива Бланка, она подходит и инвесторам, и «Почему стартапы терпят поражение» Тома Айзенмана. Отличные работы для тех, кто хочет разобраться в теме.

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции

Выгодные вложения. Простыми словами о венчурном бизнесе

Только полезная информация

Здравствуйте, уважаемые читатели.

Никогда не задавались вопросом, каким образом научные проекты и различные исследования могут в корне повлиять на ваше финансовое положение?

Или вы так и будете сидеть на низкооплачиваемой работе, вместо того, чтобы искать варианты получше, находить разные способы инвестировать свои средства в своё же светлое будущее?

Наверняка нет. Тогда могу предложить вам один очень интересный вид инвестиций, который в современном мире очень быстро набирает обороты, там, где наука превыше предрассудков.

Сегодня мы поговорим о венчурном бизнесе, раскроем эту тему и попытаемся выяснить, как это поможет нам разбогатеть, а также выясним, к каким рискам нам стоит приготовиться и какие плюсы ожидать.

Уверен в статье вы узнаете много нового для себя, и кроме того вооружитесь ещё одним способом прожить в достатке, а не в бедности, в однокомнатной квартирке старого образца с обшарпанными обоями.

Что это такое

В первую очередь венчурный бизнес это довольно рискованная затея со своими средствами, однако, как мы уже знаем из статьи о спонсировании и финансировании, там, где больше всего риска, там крупнее выгоды.

Вообще, если переводить слово «venture» на русский язык, то мы как раз и получим выражение «рискованное начинание». И это есть полная характеристика данного способа заработка.

Кроме того он ориентирован строго на научные достижения и применения их на практике с пользой для всего человечества, а также повсеместное развитие и создание новых технологий.

Что касается российского рынка, то данный вид заработка зародился у нас в стране относительно недавно, однако это не говорит о том, что он довольно неразвит и только-только начинает формироваться.

Скорее, наоборот, в пределах Российской Федерации в настоящее время уже чётко выделены свои игроки и сферы их деятельности. Как правило, это манипуляции и трансформирование зачаточных идей, связанных с научным прогрессом в определённые технологии, которые за тем планируется пустить в широкие массы.

В чём его особенности

И так, как мы уже поняли, венчурные начинания неотрывно связаны с различными достижениями в области науки и технологий, занимается исключительно инновационными сферами и старается ускорить прогресс человечества.

Но при этом, его деятельность необязательно должна касаться именно инноваций. Для более полного понимания, можно взять в пример внедрение какой-либо используемой технологии в новый рынок сбыта товаров или услуг.

При этом ни одна идея или проект не будет в полной мере или вообще реализован без достаточного финансирования, а посему, если нет денег от спонсоров, то не будет и никакого прогресса и новых наработок.

Но высокий риск потерять все свои сбережения это как раз то, что отталкивает многих инвесторов от венчурных фондов, забывая о том, что только с их помощью они не только добьются прорыва в какой-либо сфере знаний, но и получат прибыль в тысячи раз больше чем сумма изначальных вложений.

Разница с традиционной формой бизнеса

Начнём с самого главного: венчурный бизнес никоим образом не гарантирует вам никакую страховку от потери денежных средств, ровно, как и не пророчит вам обязательную и неотвратимую прибыль.

Всё работает на чистой вере в проект и его успешную реализацию. Однако можно заручиться своеобразным залогом и в нашем случае это будет заранее оговорённая доля в компании, которая будет развивать ту или иную инновацию в коммерческих целях.

В том случае, если она не прогорит в первые несколько месяцев, как это, кстати, часто и происходит, а наоборот будет набирать популярность, а вместе с ней и выручку, вы можете спустя некоторое время выгодно продать свои акции и стать самым настоящим миллионером, а то и миллиардером.

Однако же, если ничего не получиться, то, по крайней мере, вы вправе на определённую долю активов, доля которых была заранее оговорена. Так что в любом случае если риск и велик, то не настолько, чтобы после провала затеи искать табурет, мыло и верёвку.

И вот ещё что. Наивно полагать, что только недальновидные или глупые инвесторы могут вкладывать свои деньги в настолько нестабильное дело лишь только для того, чтобы побыстрее озолотиться.

Совсем наоборот, серьёзные и продуманные бизнесмены проверяют каждую деталь и продумывают каждый шаг, прежде чем определиться с решением, вкладывать или не вкалывать деньги в ту или иную идею.

Именно из-за этого многие проекты отсекаются уже на стадии презентации, так как их идеи могут быть заведомо проигрышными, а в это ни один разумный инвестор вкидывать не будет.

Преимущества и недостатки

А теперь давайте поговорим о плюсах и минусах венчурного бизнеса для соискателей денежных средств на свои разработки, и в первую очередь мы заденем положительные стороны:

Плюсы:

• Во-первых, он помогает добиться грантов и выделение средств на передовые разработки, которые улучшат жизнь человечества или сделают её намного легче, при том, что обычный вид финансирования отчаянно боится иметь с этим дело;
• Сам процесс передачи денег проходит легко и в короткие сроки, при этом никакие залоги никогда не требуются;
• Вы можете не платить своим донатерам какие-либо виды процентов или дивидендов.

Минусы:

• Придётся реально потрудиться, чтобы найти заинтересованного вами инвестора, и обычно этот самый первый барьер отфильтровывает ленивых или недостаточно амбициозных новаторов от стоящих вложенных в них денег новичков;
• Самим новичкам придётся делиться компанией со своими инвесторами, тем самым её владельцами будут не они единолично, а ещё и сторонние бизнесмены;
• Люди, которые уже вкинули в вас денег, могут запросто выйти из проекта и продать свою долю другим лицам.

Заключение

Таким образом, мы рассмотрели ещё один вид предпринимательства, при котором вы можете не хило поднять свой капитал и больше не задумываться о бедности.

В то же самое время запомните тот факт, что гарантий этому вам никто не даст, потому что это рисковый бизнес, в нём малые идеи могут оказать великими, а могут остаться ничтожными.

Однако не забывайте про исследовательский потенциал молодых разработчиков, которые будут стараться ради состоятельных людей и приносит им, а быть может, и вам прибыль, чтобы вам не пришлось открывать небольшие фирмы в городках и думать, будто вы большой босс, хоть это и не так.

Что такое венчурный бизнес: примеры проектов и организаций

Перепробовали все возможные бизнес-инвестиции, но не нашли того, чего хотите? Вы рисковая натура и любитель все нового? Тогда вам подойдет такой вид бизнеса как венчурные инвестиции. Пока вы смакуете это слово, и пытаетесь вспомнить где именно вы его слышали, мы расскажем что же это такое венчурный бизнес и какие компании и проекты бывают в этой отрасли.

• 1. Что значит венчурный: разбираемся в терминологии
  • 1.1. Венчурные инвесторы
  • 1.2. Венчурный фонд
  • 1.3. Особенности венчурного инвестирования
• 2. Немного из истории
  • 2.1. В России
• 3. Этапы развития предприятия с инвестированием венчуром
• 4. Этапы венчурного инвестирования
• 5. Венчурные фонды нашей страны
• 6. В заключение

Что значит венчурный: разбираемся в терминологии

Фото с сайта rich-invest.net

Прародителем термина венчур стало английское слово «venture», что в переводе означает рискованный. В общем значении понимается как разновидность деятельности, вложение инвестиционных средств в которую очень рискованно. Чаще такое инвестирование применяют при запуске на рынок всевозможных инноваций как научных, так и технических.

Говоря простыми словами, венчурное или рисковое инвестирование – это предоставление денежных средств начинающим компаниям, имеющим инновационную или просто удачную бизнес-идею, которые могут пробиться на рынок и завоевать серьезную долю на нем. Рискованным бизнес называют из-за того, что вложение денежных средств имеет некоторые опасения для инвестора: бизнес может прогореть и вложения не окупятся. С другой стороны, многообещающий старт-ап может «выстрелить», стать популярным и получать серьезную прибыль, с которой инвестор будет иметь довольно неплохие дивиденды – в сотни и тысячи раз больше суммы вложений.

Особенность венчурного инвестирования состоит в том, что вложенный капитал нельзя отозвать в процессе развития проекта.

Венчурный бизнес можно назвать одной из главных фигур в мировой экономике. Он способствует поддержанию ключевых финансовых операций и конкурентоспособности в сфере инновационных технологий. Однако такое инвестирование охватывает не только одни передовые технологии, оно может быть связано, например с открытием сети ресторанов или запуском строительства.

Венчурные инвесторы

По общепринятой классификации, инвесторов можно разделить на следующие категории:

• Бизнес-ангелы – частные представители инвестирования.
• Венчурные фонды – организации с несколькими участниками-инвесторами.
• Корпоративные инвесторы – корпорации, которые ведут финансирование проектов.

Венчурный фонд

Фото с сайта media.rusbase.com

Под термином венчурный фонд понимается организация, имеющая финансовые средства, которые она вкладывает в развитие инновационного перспективного предприятия, с целью получения большего количества денежных средств от его удачного запуска. Чаще всего представителями таких фондов являются венчурные предприятия или организации – это банковские структуры, большие корпорации, конгломераты или частные лица. Данные организации имеют некий срок действия, сроком от 5 до 7 лет. Некоторые венчурные организации специализируются на узкой направленности в финансировании, например, вкладывают капитал только в сферу медицины или нефтегазовой промышленности. Другие наоборот предпочитают инвестировать в различные области бизнеса, не ограничиваясь одной конкретной сферой. При выборе определенного объекта инвестирования, организации отталкиваются от перечня следующих критериев:

• Новизна проекта. Предприятие применяет собственные новейшие разработки, неиспользованные никем ранее.

• Возможность применения в процессах деятельности инвестируемого предприятия всевозможных инноваций и запатентованных технологий.

• Предпосылки захвата широкого сегмента рынка или получение статуса монополиста в своей сфере финансируемым предприятием.

Главой фонда является управляющая организация, которая выступает неким звеном между инвестором и предпринимателем, и претендует на определенную часть дохода от развития компании.

Особенности венчурного инвестирования

• При инвестировании часто складываются такие ситуации, когда компания из фонда не только вкладывает денежные средства в инновационное предприятие, но и делится с ним опытом работы в отрасли и влиятельными связями.

• Капиталовложения происходят на первоначальном этапе развития предприятия.

• Денежные средства, вложенные в проект можно вернуть только по окончании инвестиционного периода. Прибыль получается от продажи акций инвестируемого предприятия, которые за это время заметно увеличили свою стоимость.

• Венчурное инвестирование – это буквально рискованное дело.

Немного из истории

Фото с сайта media.rusbase.com

Направление зародилось в США, а точнее в Кремниевой долине – передовом и технологическом центре этой страны. Западная практика ведения бизнес-деятельности, а именно постоянный поиск новейших разработок и внедрение их результатов в различные отрасли производства, дала старт рискованному инвестиционному направлению – венчуру. Заметной популярности данный бизнес достиг в эпоху развития научно-технического прогресса, а именно электроники, в 70-80-х годах 20-го века. К этому времени в стране появилось более 600 венчурных предприятий, а к 1987 году общий размер венчурных инвестиций составил около 4,5 млрд долларов.

В Америке настоящим венчурным проектом считают старт-апы. Капитал используется на первоначальной стадии проектирования продукции и создания образца для тестов. Особенную популярность венчурные капиталы нашли у малых компаний, которые занимаются экспериментальными разработками в области науки и техники. Удачные новейшие технологии приводят к патентованию продукции и расширению производства, а значит и к получению значительной доли рынка.

В России

В нашу страну такой бизнес пришел относительно недавно, но стал в скором времени развиваться за счет быстрого движения научно-технического процесса. Уровень конкуренции на венчурном рынке это довольно высокий процент соперничества. Небольшие предприятия, разрабатывающие передовые технологии или имеющие многообещающую бизнес-идею соревнуются между собой за венчурные капиталы. Так как, зачастую, малый бизнес может получить финансирование только таким способом.

Этапы развития предприятия с инвестированием венчуром

• Посевной этап

У предприятия уже есть конкретная бизнес-идея, но продукт еще не создан. Проходят работы по созданию тестового образца. Инвестирование происходит именно на этом этапе.

• Этап старт-апа

К данному этапу продукт уже создан в опытном образце, проводят его тестирование и проверку.

Создан конечный продукт, исправлены все ошибки и недочеты. Он готов к запуску в производство и выходу на рынок.

• Этап расширения

Начало активных продаж полученного продукта.

• Этап позднего развития

Компания расширяется, идет наращивание прибыли и преобразование в крупное публичное предприятие.

Этапы венчурного инвестирования

Фото с сайта libre.life

Перед тем как отдать венчурный капитал определенной компании, инвесторы проводят следующие операции:

• Поиск проектов, которые могли бы подойти для инвестирования.

• Детальный анализ всех проектов и отбор наиболее перспективных вариантов.

• Составление бизнес-плана будущего сотрудничества.

• Процесс тщательного продумывания и формирования стратегии и шагов по вкладыванию денежных средств.

• Заключение сторонами инвестиционного соглашения.

• Предоставление различной помощи, например, деловые связи в отрасли и многолетний опыт, для наилучшего продвижения проекта.

• По прошествии жизненного цикла венчурного проекта, он завершается и компания-инвестор получает вложенный капитал посредством продажи акций.

Венчурные фонды нашей страны

Фото с сайта therunet.com

В список наиболее крупных венчурных фондов России входят следующие организации:

• Runa Capital

Благодаря этой компании мы узнали о такой фирме электроники как Rolsen, облачного сервиса Parallels, а также таких нашумевших старт-апов как Nginx, Jelastic, LinguaLeo.

Специализируется на направлении вложений в медиа, игры, социальные приложения и потребительские сервисы. Примеры венчурных фирм этой компании – Narr8, Game Insight.

• Ru-Net Ventures

Данный фонд отдал свое предпочтение таким компаниям как Яндекс, Ozon, Delivery Hero, Made, Tradeshift и прочим.

• Kite Ventures

Сотрудничают с такими областями как B2B, e-commerce. Особенность фонда – низкие процентные ставки 3-30%.

Фонд немецкого происхождения, но активно сотрудничает с нашей страной. Довольно долгое время выбирает инвестируемые проекты, но вкладывает немалые средства.

Открыт уже более 10 лет. Сотрудничает в большинстве в B2B-связях, инвестируя в соотношении 1 к 3.

Это наиболее крупные венчурные фонды, помимо них в нашей стране представлено множество малых частных объединений, которые готовы финансировать перспективные инновационные проекты.

В заключение

Венчурное инвестирование позволяет в ускоренном темпе реализовать инновационный проект. Для его успеха обе стороны прикладывают максимум усилий, еще бы, ведь это выгодно для каждого. Инновационное предприятие получает желаемый капитал, запуск продукта, известность и прибыль. Венчурная компания, в свою очередь, вкладывает средства и максимально старается их увеличить – помогает старт-апу деловыми связями и накопленным опытом.

Благодаря венчурному бизнесу увидели свет такие компании как Microsoft, Intel, Apple Computer и многие другие успешные компании. Но не стоит забывать, что венчур – это в первую очередь рискованное дело, которое может быть успешным и принести миллионы или просто прогореть. Поэтому, если вы решились на венчурное инвестирование, то особенно тщательно продумайте стратегию финансирования и развития. Если вам интересно узнать о других формах предпринимательства, почитайте о франчайзинге тут.

Что собой представляет венчурный бизнес?

«Венчур» в переводе с английского языка означает «рискованный». Венчурный бизнес надо понимать, как инвестирование финансов в весьма рискованную деятельность.

Венчурная (рисковая) фирма — компания, разрабатывающая и внедряющая в производство новой продукции инновационные технологии. Учредителями венчурного бизнеса, как правило, являются команда молодых, амбициозных людей или организации малого и среднего бизнеса.

Отличительной особенностью таких предприятий является большой риск инвестиций, использование нового оборудования, быстрая смена серий товаров, реализация перспективных проектов и совершение новых открытий.

• 1 Особенностью данного инвестирования является невозможность отозвать свой капитал в процессе движения проекта
• 2 Подробности
  • 2.1 Плюсы бизнеса
  • 2.2 Задачи
• 3 Итоги

Особенностью данного инвестирования является невозможность отозвать свой капитал в процессе движения проекта

Венчурный бизнес способствует поддержанию основных денежных операций в области инновационных технологий. Надо заметить, что такое вложение актуально не только в передовые технологии, но и, например, в строительство либо открытие сети ресторанов. Обычно, в этом виде бизнеса задействована небольшая численность сотрудников, основная масса которых — высококлассные профессионалы или ученые. Производимая продукция таких фирм составляет огромную конкуренцию на рынке сбыта за счет необычных новых товаров, совершенно отличающихся от остальной рыночной продукции.

Новейшие разработки требуют использования нового оборудования, оплаты деятельности профессионалов высокого класса, а продукция – быстрого распространения на рынке и проведения различного рода презентаций. Часто, созданные на основе небольших фирм проекты финансируются за счет оборотных средств. Инициативные учредители вкладывают свои денежные средства, оформляют банковские кредиты.

Венчурные компании могут рассчитывать на получение кредитов под низкий процент и государственных субсидий, однако, этого недостаточно, ведь приходится часто менять дорогое оборудование и оплачивать работу высококлассных специалистов. Конечно, это требует больших финансовых вложений. На данном этапе венчурным компаниям приходится искать инвесторов. Привлечение инвестиций — хорошая возможность получения денежных средств для дальнейшего продвижения проекта.

Подробности

Плюсы бизнеса

Этот способ имеет ряд преимуществ:

— для того, чтобы проект приняли к рассмотрению в инвестиционном фонде нужно немного: сплоченный одной идеей коллектив, вдохновленный руководством проекта;

— нет необходимости отчитываться перед инвесторами каждый квартал о выполненных работах, они сами очень заинтересованы в доходности проекта;

— не нужно возвращать деньги на начальном этапе, когда производство еще не раскручено и находится на этапе разработки;

— дивиденды выплачиваются в случае, если проект приносит прибыль, а если фирма в убытке – не надо искать пути возврата полученных денег инвесторам.

Для того, чтобы фирма получила венчурные инвестиции одной уверенности в оригинальности своего проекта мало. Такая возможность выпадает одному проекту из нескольких сотен. Кроме этого, если сторонние лица имеют акции, то они вправе вмешиваться и корректировать ход движения проекта. Финансировать этот бизнес весьма рискованно. По статистике, лишь 30% проектов приносят ожидаемую прибыль, которая покрывает затраты инвесторов в сотни раз. Такая заманчивая прибыльность граничит с огромным риском.

В России на ближайшее время сложились благоприятные условия для развития венчурного инвестирования. Созданная в 1977 году РАВИ (Российская ассоциация венчурного инвестирования) отстаивает интересы венчурного финансирования в Правительстве России и в Думе, предлагая проект закона «О венчурном инвестировании». Создание в России РВК (Российской венчурной компании) – члена РАВИ, помогло в организации системы для развития инноваций. РВК занимается формированием новых фондов (с момента появления первых венчурных фондов в России прошло уже 12 лет), а также управлением уже созданных, и участвует в создании условий для их успешной деятельности.

Задачи

Ее задачи состоят в следующем:

— вложение денежных средств в жизненно важные технологии: авиацию, медицину, информационные системы и интеллектуальные, биотехнологии;

— оказание поддержки в разработке новых проектов;

— участие в организации мероприятий, дающих возможность инвесторам узнать о новых перспективных проектах, поделиться своим опытом;

— ведение работы образовательного характера в плане обучения отечественных инноваторов азам технологического бизнеса, «продаже» своих проектов и идеи и способов нахождения понимания с инвесторами;

— привлечение к перспективным проектам не только российских, но и зарубежных инвесторов.

Удачным примером организации Российского венчурного бизнеса является компания Яндекс (привлеченные в 1999 году инвесторы — компания ru-Net Holdings и фонд Tiger Global). С 1999 года по 2008 год сумма годовой прибыли увеличилась с 70 000 долларов до 300 000 долларов. На сегодняшний день Яндекс по уровню востребованности опережает Первый телевизионный канал.

Хорошим примером удачного венчурного инвестирования является Apple Computer, Котировки акций начинающей компании в минимальные сроки (3 года) поднялись в сотни раз. На сегодняшний день этот инновационный проект лидирует на мировом рынке, его прибыльность исчисляется десятками миллиардов долларов.

Нужно понимать отличие венчурного инвестирования от стандартного партнерства. Венчур не заинтересован в покупке контрольного пакета акций и управления фирмой, главная цель венчурного инвестора в том, чтобы содействовать развитию предприятия посредством полученных финансовых вложений и получать при этом максимальную прибыль. Средства вкладываются, как правило, в небольшие предприятия (как частные, так и приватизированные), их акции не фигурируют на фондовых рынках, они являются собственностью акционеров предприятия.

При неэффективной деятельности менеджеров, инвестор, конечно, рискует потерять вложенный капитал, однако, при успешном инвестировании, через некоторое время (5-6 лет) он может продать купленные акции по цене, превышающей первоначальную в несколько раз. Для обеих сторон этот вид бизнеса выгоден. Учредитель получает деньги на выгодных условиях для развития своего дела, а инвестор – финансовую прибыль, в случае правильности выбора объекта вложения.

Итоги

Венчурный бизнес – это реальная возможность для учредителя в короткие сроки реализовать свой проект. Его доходность будет зависеть как от самой идеи, так и от ее развития и продвижения. Имея твердую уверенность в успехе, всегда найдется заинтересованный инвестор. Но надо понимать, что ваш проект должен быть подкреплен планом развития и математическими расчётами.

Венчурный бизнес

Ве́нчурный би́знес (от англ. venture — рискованный [1] ) — рискованный научно-технический или технологический бизнес. Венчурный бизнес является производным от науки, фундаментальной и прикладной, и появился на свет как требование экономического развития в качестве недостающего звена между наукой и производством [источник не указан 765 дней] .

Сформировался он впервые в современном виде в Кремниевой долине в США, и оттуда постепенно распространился с национальными отличиями по всем развитым и крупным развивающимся странам (Китай, Индия, Бразилия и другие).

Венчурный бизнес (кратко — венчур) имеет особое значение в процессах создания эффективной и конкурентоспособной современной экономики.

Высокие технологии, создаваемые на базе венчура, позволяют стране с «догоняющей экономикой» приблизиться в обозримом будущем по душевым доходам к развитым странам мира. Так, например, Новая Зеландия, страна с самым развитым в мире сельским хозяйством, остается в нижней части списка развитых стран мира по ВВП на душу населения. В то же время Сингапур, сумевший поставить у себя на высоком уровне инновационный венчурный бизнес, сравнялся по этому показателю с передовыми странами мира.

Миссию создания кластеров высоких технологий и выполняет венчурный инновационный бизнес. Венчурный бизнес является ведущей креативной частью волнового инновационного процесса, так сказать его системным ядром.

Развитый венчурный технологический бизнес является тем базовым сектором постиндустриальной и новой экономикой, который определяет способность страны удерживать конкурентоспособные мировые позиции в передовых технологиях.

Содержание

История создания и развития венчурного бизнеса

Венчурный бизнес начал формироваться правительством в США в 1950-х годах. Был создан с этой целью специальный институт — SBA (Small Business Administration) и принят специальный закон об инвестициях в малый бизнес. Государство начало осуществлять льготное кредитование малого бизнеса. В случае одобрения со стороны SBA какого-либо проекта государство предоставляло льготный кредит под него [2] .

Основные волны развития венчурного бизнеса в США были следующие: 1) 1970 годы — полупроводники и биотехнологии (генная инженерия); 2) 1980 годы — персональные компьютеры; 3) 1990 годы — Интернет-бизнес.

Эксперты полагают, что следующими волнами развития венчурного бизнеса будут: • технологии безопасности в широком смысле (личной, информационной, корпоративной, государственной и т. д.); • нанотехнологии; • биотехнологии.

Для стран с догоняющей экономикой организация венчурного бизнеса в передовых странах может служить моделью, к реализации которой необходимо стремиться.

Опыт финансирования развития венчурного бизнеса странами с «догоняющей» экономикой (Япония, Сингапур, Финляндия, Израиль, Тайвань,Южная Корея) подтверждает, что государство с высокой степенью коррумпированности бюрократии является неэффективным прямым инвестором.

Смешанное или прямое государственное инвестиционное финансирование венчурных проектов оказалось достаточно эффективным в развитых странах со слабо коррумпированной бюрократией — Финляндии, США.

Страны с догоняющими экономиками создают привлекательные условия для венчурных предпринимателей и менеджеров из США и других передовых стран. Так Израиль путем софинансирования частных фондов и принятия части рисков на государство сумел сравнительно быстро привлечь иностранных венчурных инвесторов и менеджеров и перенять их опыт.

Сингапур прошел иной путь. Инвестиции им делались в 1980-х годах в Силиконовую долину, прибыль там же реинвестировалась. Постепенно у сингапурцев сложились с американскими венчурными предпринимателями и менеджерами прочные связи. И венчурные предприниматели пришли непосредственно в Сингапур к своим партнерам.

Появление национальных венчурных предпринимателей в развивающейся стране в сравнительно короткие сроки маловероятно. Их выращивают с помощью «учителей» из развитых стран.

Венчурное инвестирование

Страны, создавшие венчурный бизнес, использовали: 1) прямые государственные инвестиции в компании; 2) гос. инвестиции в частные венчурные фонды; 3) смешанное инвестирование [3] .

В развивающихся странах использовалась вторая схема: создавался государственный фонд. Он осуществлял инвестиции в частные венчурные фонды. Последние осуществляли инвестиции в венчурные проекты. Причем в качестве совладельцев в частные фонды за счет льготного финансирования привлекались венчурные предприниматели из передовых стран [4] .

Для успешного развития венчурного бизнеса необходимы:
— долгосрочная государственная инновационная политика и конкретная программа софинансирования венчурного бизнеса;
— значительные инвестиции в развитие человеческого капитала — основы создания и эффективности венчурного бизнеса;
— венчурные предприниматели (бизнес-ангелы), которые, как правило, вырастают из венчурных менеджеров;
— венчурные менеджеры;
— развитые фундаментальная и прикладная науки, способные производить открытия, изобретения и новшества для венчурного бизнеса;
— современная и развитая система образования;
— конкурентная среда в венчурном бизнесе.

Особенностью венчурного бизнеса является очень высокий интеллектуальный и профессиональный уровень венчурных предпринимателей и менеджеров. Подобных профессионалов чрезвычайно сложно вырастить. Их знания и опыт лежат на пересечении фундаментальной и прикладной наук, инновационного менеджмента, знаний высокотехнологичных производств. Поэтому программы и проекты создания национального венчурного бизнеса должны быть комплексными и системными, решающими задачи полноценного финансирования, подготовки специалистов, создания инфраструктуры, системы безопасности и пр.

Венчурная фирма в своем развитии проходит следующие стадии: семенная стадия (прединвестиционное финансирование компаниями — фондами посевного капитала — на самом раннем этапе) → старт → ранний рост → экспансия → IPO или продажа стратегическому инвестору.

Основным интенсивным фактором развития венчура является высококачественный человеческий капитал.