Рентабельность бизнеса по отраслям

Зачем рассчитывать рентабельность

Рентабельность — это экономический показатель, который показывает, насколько эффективно используются ресурсы: сырье, кадры, деньги и другие материальные и нематериальные активы. Можно рассчитать рентабельность отдельного актива, а можно — всей компании сразу.

Рентабельность рассчитывают, чтобы спрогнозировать прибыль, сравнить компанию с конкурентами или предсказать доходность инвестиций. Еще рентабельность предприятия оценивают, если собрались его продавать: компания, которая приносит больше прибыли и при этом тратит меньше ресурсов, стоит дороже.

Как рассчитывается рентабельность

Существует коэффициент рентабельности — он показывает, насколько эффективно используются ресурсы. Этот коэффициент — это отношение прибыли к ресурсам, которые вложили, чтобы ее получить. Коэффициент может выражаться в конкретной величине прибыли, полученной на единицу вложенного ресурса, а может — в процентах.

Например, компания производит сметану. 1 литр молока стоит 5 рублей, а 1 литр сметаны — 80 рублей. Из 10 литров молока получается 1 литр сметаны. Из 1 литра молока можно сделать 100 миллилитров сметаны, которые будут стоить 8 рублей. Соответственно, прибыль с 1 литра молока — 3 рубля ( 8 Р − 5 Р ).

Чтобы посчитать рентабельность ресурса «Молоко», делим прибыль на стоимость ресурса: 3 / 5 = 0,6 , или 60%.

А другая компания производит мороженое. 1 килограмм мороженого стоит 200 рублей. Для его производства надо 20 литров молока по той же цене — 5 рублей за литр. Из 1 литра молока получится 50 граммов мороженого, которые будут стоить 10 рублей. Прибыль с 1 литра молока — 5 рублей ( 10 Р − 5 Р ).

Рентабельность ресурса «Молоко» при производстве мороженого: 5 / 5 = 1 , или 100%.

Вывод: отдача от ресурсов при производстве мороженого выше, чем при производстве сметаны, — 100% > 60%.

Коэффициент рентабельности может выражаться также в количестве затраченных ресурсов, которые понадобились, чтобы получить фиксированную сумму прибыли. Например, чтобы получить 1 рубль прибыли в случае со сметаной, надо потратить 330 миллилитров молока. А в случае с мороженым — 200 миллилитров.

Виды показателей рентабельности

Чтобы оценить эффективность работы компании, используют несколько показателей рентабельности. Каждый из них рассчитывается как отношение чистой прибыли к какой-то величине:

1. К активам — рентабельность активов (ROA).
2. К выручке — рентабельность продаж (ROS).
3. К основным средствам — рентабельность основных средств (ROFA).
4. К вложенным деньгам — рентабельность инвестиций (ROI).
5. К собственному капиталу — рентабельность собственного капитала (ROE).

Проще говоря, показатель рентабельности — это прибыль, которую делят на тот показатель, рентабельность которого хотят узнать.

Порог рентабельности

Порог рентабельности — это минимальная прибыль, которая покрывает затраты. Например, вложения, если речь идет об инвестициях, или себестоимость — если о производстве продукции. Когда говорят о пороге рентабельности, чаще всего используют термин «точка безубыточности».

Рентабельность активов (ROA)

Показатель ROA рассчитывают, чтобы понять, насколько эффективно используются активы компании — здания, оборудование, сырье, деньги — и какую в итоге они приносят прибыль. Если рентабельность активов ниже нуля, значит, предприятие работает в убыток. Чем выше ROA, тем эффективнее организация использует свои ресурсы.

Как рассчитать рентабельность активов. Это отношение чистой прибыли за определенный период к стоимости активов.

ROA = П / ЦА × 100%,

П — прибыль за период работы;

ЦА — средняя цена активов, которые находились на балансе в это же время.

Рентабельность продаж (ROS)

Рентабельность продаж показывает долю чистой прибыли в общей выручке предприятия. При расчете коэффициента вместо чистой прибыли также может использоваться валовая прибыль или прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам. Называться такие показатели будут соответственно — коэффициент рентабельности продаж по валовой прибыли и коэффициент операционной рентабельности.

Как рассчитать рентабельность продаж. ROS рассчитывают как отношение прибыли к выручке.

Рентабельность основных производственных фондов (ROFA)

Основные производственные фонды — активы, которые организация использует для производства товаров или услуг и которые при этом не расходуются, а только изнашиваются. Например, здания, оборудование, электрические сети, автомобили и т. п. ROFA показывает доходность от использования основных средств, которые участвуют в производстве продукта или услуги.

Как рассчитать рентабельность основных производственных фондов. Это отношение чистой прибыли к стоимости основных средств.

ROFA = П / Цс × 100%,

П — чистая прибыль организации за нужный период;

Цс — стоимость основных средств компании.

Рентабельность оборотных активов (RCA)

Оборотные активы — это ресурсы, которые используются компанией для производства товаров и услуг, но которые, в отличие от основных фондов, полностью расходуются. К оборотным активам относят, например, деньги на счетах предприятия, сырье, готовую продукцию на складе и т. п. RCA показывает эффективность управления оборотными активами.

Как рассчитать рентабельность оборотных активов. Это отношение чистой прибыли к оборотным средствам.

RCA = П / Цо × 100%,

П — чистая прибыль за определенный период;

Цо — стоимость оборотных активов, которые использовали для производства товара или услуги за это же время.

Рентабельность капитала (ROE)

ROE показывает, с какой отдачей работают деньги, вложенные в компанию. Причем вложения — это только уставный или акционерный капитал. Чтобы рассчитать эффективность использования не только собственных, но и привлеченных средств, используют показатель рентабельности задействованного капитала — ROCE. Он дает понять, какой доход приносит компания. Рентабельность капитала сравнивают не только с аналогичными показателями других компаний, но и с другими видами инвестиций. Например, с процентами по банковским вкладам, чтобы понять, есть ли смысл инвестировать в бизнес.

Как рассчитать рентабельность капитала. Это отношение чистой прибыли к капиталу компании, включая резервы.

Выгодно ли сейчас открывать бизнес? Советы серийного предпринимателя

Международный предприниматель, ex-топ-менеджер Vestel

В 2020 году, согласно исследованию FinExpertiza, соотношение открытых и закрытых бизнесов в России оказалось худшим за последние 18 лет. За год закрылось порядка 515,5 тыс. компаний — это каждая шестая компания в стране — а их количество в 2,4 раза превысило число открывшихся.

Гусейн Иманов, международный предприниматель, владелец промоутерской компании в сфере диджитал-маркетинга Smart Sellout, интернет-магазина бытовой техники Smart Technika, компании, которая предлагает услуги по оцифровке бизнес-процессов QUICK (оборот по компаниям в России — порядка миллиарда рублей в год), рассказал, выгодно ли сейчас открывать бизнес, и, если да, то какой.

В статье:

Выгодно ли сейчас открывать бизнес

Время — не первое, на что нужно обращать внимание при запуске своего бизнеса. Если предприниматель хочет создать компанию, то откроет ее хоть в кризис, хоть в локдаун. Компанию Smart Technika я запустил в 2015 году, в самый пик валютного кризиса. До запуска я просто продавал бытовую технику через интернет-магазин, а в кризис понял, что надо полноценно запускаться.

В кризисные времена важна адаптация. Например, смекалистые бизнесмены из сферы туризма в пандемию ушли в аренду загородных домов и стали агентами по недвижимости, а рестораны быстро включили доставку и вошли во все агрегаторы. Выиграл тот, кто вовремя приспособился.

Идеальные условия для стартапов — чем хуже, тем лучше. Инструкторы по вождению автомобилей рекомендуют учиться ездить зимой, в сугробы и гололед. В бизнесе то же самое: кризис сразу заставляет вас бить туда, где лежит прибыль, а лишнее — срезать.

Чтобы понять, выгодно ли сейчас открывать бизнес, оцените:

1. Объем рынка, на который заходите.

Объем отчасти помогает изучить спрос на товар или услугу и оценить перспективность ниши. Вы должны знать, какое количество товаров/услуг ежегодно поставляется на рынок, понимать динамику и кривую спроса, видеть цифры продаж.

Аналитика — это ваш компас в начале пути. Используя его неправильно, легко свернуть не туда и потерять все деньги. Поэтому не жалейте средств на платные аналитические отчеты — их ежегодно составляют по крупным сегментам рынка.

Ищите достоверные источники, которые могут быть и бесплатными: правительственные сайты, статистика крупных аналитических компаний, государственные ресурсы. Хотите продавать технику — изучайте аналитику GfK, хотите больше узнать про кассовые аппараты — разберитесь на сайте ФНС. Бесплатную аналитику предлагает Ozon — изучив ее, можно узнать, какие товары лучше продаются на маркетплейсах.

Пример оценки

Например, вы хотите продавать норковые шапки. Оцените общий объем рынка (головные уборы), а затем посмотрите, какую долю от него составляют меховые шапки. Допустим, по России ежегодно продают три млн шапок, и лишь 10% из них — меховые. Это и есть ваша ниша: получается порядка 300 тыс. Какую долю вы сможете занять в этой нише, учитывая конкурентов? Предположим, вы поставите низкую стоимость и займете 10% ниши — 30 тыс. шапок ежегодно.

Этот расчет применим ко всем сегментам рынка. Если вы, например, решите продавать велосипеды, то увидите, что за год спрос на них вырос на 452%. Исчез ли коронакризис? Полагаю, что нет. Можно ли зайти в этот сегмент рынка прямо сейчас, на фоне отмены самоизоляции? Конечно, да!

2. Маржинальность.

В идеале она должна быть не менее 30%. Заниматься низкомаржинальным бизнесом опасно, особенно в МСБ-сегменте. Не путайте маржинальность с наценкой. Это два способа посчитать прибыль, но они в корне разные.

Маржинальность — это отношение прибыли к цене, а наценка — отношение прибыли к себестоимости. Считая маржинальность, проще считать прибыль: измеряете все в процентах и получаете абсолютную цифру.

После того, как вы оценили, какую долю рынка сможете занять, переходите к финансовой части. Посчитайте маржинальность, расходы и выясните, сколько составит ЧПКР — чистая прибыль к распределению. Это деньги, которые вы положите себе в карман.

3. Конкурентов.

Вы должны знать главных игроков рынка. Оцените сетку их товаров / услуг и финансовые показатели, которые публичные компании обязаны раскрывать. Так вы поймете, куда движется рынок, перспективна ли ниша, которую вы выбрали и как выгодно отстроиться от конкурентов. Зная среднюю стоимость конкурентного товара, можно играть на рынке — например, установить цену ниже и занять долю больше.

Напишите бизнес-план. Некоторые умаляют его значение, но цифры покажут вам реальную картину. Внесите в него все, что посчитали:

• показатели по объему рынка;
• показатели по нише;
• среднюю стоимость аналогичного товара/услуги у конкурентов;
• маржинальность;
• средний чек;
• требуемые вложения в бизнес;
• прибыль, которая позволит вам выйти в ноль;
• чистую прибыль;
• ЧПКР.

После этого задайтесь вопросом: будет ли этот бизнес актуален через пять лет? Если нет, сможете заработать в моменте. Если да — готовьтесь к игре в долгую. Некоторые сегменты бизнеса умирают за ненадобностью: с появлением агрегаторов такси на дорогах больше нет бомбил, а с переходом на электрические автомобили мы отойдем от широкого нефтепотребления.

Не забудьте о подушке безопасности. Если планируете серьезно заходить в бизнес, будьте готовы в первые месяцы вкладывать, а не зарабатывать. Например, стартапы зачастую требуют 100% реинвестирования, а вам нужно жить на что-то, гасить обязательства и развивать проект.

Чтобы оценить размер подушки, умножьте свои планируемые расходы х2, а получившуюся сумму — х3. Во-первых, вы всегда потратите больше, чем планировали. Во-вторых, минимум три месяца вы должны платить зарплату, аренду и на что-то жить. Если за этот срок бизнес не вышел в ноль, закрывайте его. Большие проекты могут минусить годами, но компания в МСБ-сегменте должна приносить прибыль почти сразу.

Внешние факторы, конечно, стоит учитывать. Оценивайте государственные решения, курс валют, новости в сферах, которые требуют лицензирования, ситуацию в банковской сфере, динамику цен на ваш товар / услугу.

Закрыли Турцию — пострадают туристические компании. Взлетела курсовая разница — ваш фрахт из Китая будет стоить в два раза дороже. Не нужно бездумно открывать кафе в пандемию. Если хочется, запустите кухню и организуйте доставку онлайн. Но помните, что пандемия — это форс-мажор, и бизнес нужно запускать с поправками на обстановку.

Самые актуальные бизнесы на сегодняшний день в России

На мой взгляд, самые перспективные отрасли рынка — IT и сфера услуг. По данным «БКС Мир инвестиций», одними из самых быстрорастущих акций по итогам 2020 года стали, среди прочего, акции IT-компаний. При этом, если инвестиции в золото, нефтегаз и металлургию традиционно считаются самыми безопасными, инвестиции в IT-сектор — самыми перспективными. Кроме того, проникновение интернета в России в 2021 году, по данным отчета Global Digital 2021, достигло 85%.

Россия, в отличие от Америки и Европы, — непаханое поле для вхождения новых IT-компаний. Например, по заявлению Роберта Фариша (IDC), объем российского IT-рынка в 2020 составил 1,8 трлн рублей, а американского, согласно отчету Bank of America Global Research, — $9 трлн.

Также растет рынок услуг. Если предложить потребителю классическую услугу, но лучше, комфортней и проще, бизнес будет работать. Например, в Smart Technika я порой больше зарабатываю на продаже дополнительных услуг, чем на продажах техники.

Например, на VIP-доставке день в день, подъеме техники на этаж или установке кондиционера. Монетизируйте комфорт клиента, скорость и качество, берите за это деньги. Можно увеличить стоимость услуги и заработать на ней больше, чем на товаре.

Обращайте внимание на вашу личную боль. Когда в пандемию я переводил бизнес в онлайн, столкнулся с огромным числом проблем. Было сложно, дорого и долго. Тогда я понял, что подобное испытывают многие предприниматели, и основал IT-компанию QUICK. Теперь сам помогаю бизнесу переходить в онлайн, потому что нашел доходность там, где болело.

Таких примеров много. Кому-то ведь лень было встать с дивана, одеться и поехать в «Макдоналдс», когда захотелось бургер. Или бежать к банкомату при желании оставить чаевые. Так появился Delivery Club и сервис по приему безналичных чаевых.

Актуальные бизнесы на сегодняшний день в мире

В мире сейчас лидирует сектор IT (среди прочего — телемедицина, финтех и e-commerce). Их значимость хорошо прослеживается в отчете Telemedicine Market Size, Share&Trends Analysis Report, прогнозах UBS Wealth Management и аналитике eCommerceDB от Statista.Инвесторы активно вкладываются в финансовые приложения, маркетплейсы и новые сервисы, причем российские пользуются спросом даже в США и европейских странах.

По данным UBS, в США довольно перспективен финтех и телемедицина, напрямую завязанные на IT. Коронакризис, например, ускорил переход к онлайн-платежам и электронной коммерции, но банковские системы США и Великобритании по-прежнему весьма консервативны. Американцы даже не могут пользоваться Apple Pay, в отличие от нас. Поэтому новые финансовые приложения в перспективе должны быть успешны на местном рынке.

Европа

Европейцы потребляют все, что связано с онлайном. Так, по данным App Annie, продажи приложений для обеих ОС в 2020 году выросли на 25% и составили $112 млрд. В марте того же года, согласно Inside the Q1 2020 Data Digest от SensorTower, по всему региону спрос на развлекательные приложение вырос на 28%.

Не забывайте: европейцы, в отличие от нас, проживают пандемию очень тяжело, второй год сидят дома и ищут общения. На мой взгляд, местный рынок поглотит любые приложения для общения и развлекательные сервисы.

Страны Востока (Азербайджан, Армения, Грузия и прочие)

Тут людей нужно переводить в онлайн. Это полупустой рынок: в регионе до сих пор не развиты онлайн-услуги, сервисы и интернет в целом. Люди ходят по физическим магазинам и базарам, чтобы пообщаться, поторговаться и получить скидки, а в интернете, по данным отчета Digital 2020, покупки делает менее половины населения.

Но пандемия показала, что в онлайн можно перенести все — даже там, где этого никогда не было. В отчете указано: в Турции — стране с похожим менталитетом — в интернете покупает 63% всех пользователей, а местный крупнейший маркетплейс Hepsiburada в 2018 году заключил соглашение с нашим «Я.Маркетом».

Азиаты стали демонстрировать склонность к роскоши. К примеру, почти 30% всех мировых продаж люкса приходится на китайских туристов, порядка 11% — на японцев, и еще 11% — на жителей остальных азиатских стран. Те же китайцы уже закрыли потребность в деньгах и теперь повышают свою значимость, скупая вещи мировых брендов. Бернар Арно, владелец дома LVMH, стал богатейшим человеком Европы и долларовым миллиардером во много благодаря продажам в Китае.

Новому бренду с претензией на люкс выйти в Китай нелегко. Для начала стоит раскачаться в Европе: китайцы обращают внимание на бренд после того, как он стал популярен в других странах. Компании заходят в TikTok, привлекают инфлюенсеров и показывают крутизну и дороговизну товара. Дешевым китайцев не удивить — этого у них и так полно.

Динамика спроса на люксовую продукцию у китайцев росла даже в пандемию. Согласно финансовому отчету за первый квартал 2020 года, который опубликовал LVMH, продажи конгломерата еще в апреле выросли на 50% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года.

Заключение

На прибыльность бизнеса время и окружающая обстановка влияют в меньшей степени. Идею всегда можно адаптировать — и до запуска, и на начальном этапе. Чтобы оценить, выгодно ли сейчас открывать бизнес:

Что такое рентабельность и как ее посчитать

Зная рентабельность бизнеса, предприниматель может понять, как его развивать, насколько он доходный и как будет расти в будущем. Рентабельность бывает разных видов. Мы расскажем о том, какие показатели используют чаще всего.

• Для чего нужна рентабельность
• Как считывают рентабельность
• Есть ли норма для рентабельности
• Разновидности
  • Формула для продаж
  • Формула для активов
  • Формула для основных производственных фондов
  • Формула для инвестиций
  • Формула для своего капитала

Высокая выручка – не всегда свидетельство успешного бизнеса. Можно вкладывать много денег и получать при этом невысокую прибыль.

Одна из главных характеристик удачного стартапа – высокая рентабельность. Если с этим есть сложности, то предприниматель не получает доход, а его инвестиции в компанию оказываются слишком дорогими.

Для чего нужна рентабельность

Спрос на элитный чай и кофе собственной обжарки есть всегда. Светлана и Ирек открыли небольшую лавочку в одном из торговых центров мегаполиса. Спустя год у них возникла мысль о расширении – идея открыть еще одну точку показалась им заманчивой. Знакомый аудитор предложил посчитать рентабельность.

Этот показатель должны учитывать все, кто владеет бизнесом: от индивидуальных предпринимателей до международных холдингов.

Если ИП могут вычислить рентабельность своими силами, то гиганты бизнеса привлекают опытные аудиторские фирмы, которые занимаются расчетами несколько месяцев.

Зная рентабельность компании, предприниматель способен:

• принять решение о банковском кредите, который увеличит доход компании;

Также ему будет легче получить его в банке, потому что рентабельному бизнесу больше доверяют.

• доказать перед инвесторами и акционерами свою инвестиционную привлекательность;
• эффективнее управлять процессами;

Будет понятно, куда уходят деньги, сколько следует вкладывать в бизнес, чтобы не уйти в минус.

• ответить на вопросы налоговой.

Ее может заинтересовать большой заработок, рост вложений в бизнес, которые при этом приносят мало налогов.

Рентабельность – серьезный показатель роста, успешности и эффективного управления бизнесом. Нерентабельный бизнес — все равно что купить мраморную говядину, замариновать ее по первоклассному рецепту, а в итоге забыть на мангале и получить угли.

Как считывают рентабельность

Чтобы узнать рентабельность компании, необходимо использовать формулу.

Разделите прибыль на себестоимость и умножьте на сто.

Давайте разберем составляющие формулы:

• прибыль — сумма, которая остается после вычета из размера доходов и расходов;
• себестоимость — общие вложения в развитие компании (данное значение учитывает аренду, зарплату работникам, сырье, амортизацию, транспортные расходы и другое).

Поскольку рентабельность считают в процентах, то итоговое число умножают на сто.

Разберем на примере чайной лавочки Светланы и Ирека.

В течение года прибыль их компании составила 1 млн рублей. В раскрутку предприятия, узнаваемость в соцсетях, сырье, аренду помещения и остальное владельцы вложили 5 млн рублей.

2 млн рублей делим на 5 млн рублей и умножаем на 100 = 40%

Получается, что рентабельность бизнеса за один год составила 20%.

Предположим, что компания «Торты» в том же ТЦ, где расположена лавочка «Чай и кофе», принесла собственникам бóльшую прибыль за год – 2 млн рублей. А себестоимость составила 6 млн рублей.

Ее рентабельность окажется такой: 2 млн рублей разделить на 6 млн рублей и умножить на 100 = 33%.

Мы видим, что обе торговые точки получили одинаковую годовую прибыль, но потратили на развитие бизнеса разные суммы. Поэтому и рентабельность оказалась разной. Таким образом, мы можем сделать вывод, что дела у компании «Торты» идут хуже, чем у «Чай и кофе».

Узнать среднее значение рентабельности вашей деятельности можно на электронной странице налоговой. Эти данные публикуются там ежегодно.

Есть ли норма для рентабельности

Единого показателя рентабельности абсолютно по всем сферам бизнеса не бывает. Он лишь показывает отношение прибыли к иным цифровым обозначениям компании. Общая картина развития фирмы учитывает расходы и дополнительные траты.

Известно точно: если рентабельность в минусе – компания убыточная. Остальные случаи следует рассматривать отдельно, оценивать состояние рынка и финансовую ситуацию в мире.

Для некоторых сфер экономики рентабельность около 30% будет убыточной, а для других – считаться большим успехом.

Разновидности

Способ определения рентабельности работает для любого ресурса. Оцениваете успешность и перспективы компании? Выясните цифровые данные этих значений:

• рентабельность продаж (ROS),
• рентабельность активов (ROA),
• рентабельность основных производственных фондов (ROFA),
• рентабельность инвестиций (ROI),
• рентабельность своего капитала (ROE).

Чтобы узнать эти коэффициенты, прибыль делят на сумму ресурса, который хотят вычислить.

Формула для продаж

Метод определяет процент от общей выручки, приходящейся на прибыль компании. Она складывается из типов продукции, видов деятельности компании.

Рентабельность продаж считается нормой прибыли. Это значение полезно знать, чтобы понимать динамику роста и падения показателей успешности компании. Краткосрочный период работы фирмы вычисляют, используя операционную рентабельность продаж.

Аудиторы вычисляют ROS по этому уравнению:

Если значение получилось высоким, то компания приносит большую прибыль собственнику.

Рассмотрим на примере чайной лавочки Светланы и Ирека «Чай и кофе», где прибыль до налогов за год составляет 2 млн рублей, а выручка – 1,5 млн рублей.

(2 млн/1,5 млн)х100 = 133%

Это значение – доля чистой прибыли в выручке «Чай и кофе».

Формула для активов

Определяется этот показатель так: прибыль за вычисляемое время делится на средний коэффициент по видам активов в этот же период.

Без этого коэффициента невозможно увидеть полную картину состояния бизнеса. Вычисления покажут предпринимателю, эффективно ли он использует активы.

Низкий результат означает, что активы и капитал предпринимателя слабо используются. Удовлетворительный коэффициент свидетельствует о том, что владелец выбрал верную тактику.

Рентабельность активов определяет финансовую успешность всей компании. Частое вычисление коэффициента позволяет определить объект, который используется не в полную силу или не приносит необходимой прибыли.

После анализа владелец может решить обновить объект или вовсе отказаться от него. Например, цех с устаревшим оборудованием на ткацкой фабрике может тормозить развитие компании, поскольку из-за него фирма не успевает отгружать товар в срок. Собственник может закупить новую технику, либо закрыть офис, а площадь сдать в наем.

Важно: показатель ROA меньше нуля – значит, фирма приносит убыток.

Формула для основных производственных фондов

Чтобы вычислить ROFA: чистую прибыль нужно поделить на стоимость основных фондов, затем перемножить на сто.

Основными фондами называются средства труда, используемые во время рабочих процессов.

• здание, офис, торговый центр, где находится компания;
• оборудование, используемое для выпуска товара;
• транспорт, который участвует в рабочем процессе;
• мебель;
• компьютерная техника;
• кассовый аппарат;
• другие инструменты.

Это значение полезно знать коммерческим компаниям или производственным холдингам. Благодаря ему они понимают, какая прибыль приходится на одну денежную единицу инвестированных средств.

Светлана и Ирек не стали вычислять ROFA. Они снимали точку в торговом центре, использовали минимум мебели, поставщики привозили чай и кофе сразу на место продажи. Поэтому знать рентабельность основных производственных фондов для них было не существенно.

Формула для инвестиций

ROI рассчитывается несколькими способами:

В этой формуле прибылью считаются доходы, полученные за время инвестирования. Стоимость продажи и приобретения – цены покупки и продажи актива.

Этот коэффициент можно рассчитать для банковских вкладов, биржевых инструментов и другого. Он рассказывает о том, какой доход принесли вложения в бизнес.

Также доходность инвестиций можно определить по общей формуле: прибыль разделить на размер инвестиций и умножить на сто.

В этом случае будет важна динамика инвестиций.

Рентабельность вложений узнают, чтобы выяснить значение каждого инвестиционного вклада в бизнес. Эти расчеты необходимо иметь под рукой, чтобы в нужный момент предложить потенциальным инвесторам. Также бизнесмены с несколькими компаниями таким образом могут определить наиболее перспективный стартап.

Формула для своего капитала

ROE вычисляется так: чистую прибыль делят на собственный капитал, затем умножают на сто.

Также используют метод Дюпона. Для работы с этой формулой необходимо знать рентабельность продаж, оборот активов и финансовый левередж (соотношение ссудного и собственного капитала).

(Прибыль/выручка) х (выручка/активы) х (заемный капитал/собственный капитал)

Если у компании низкая рентабельность, то по этой формуле можно выяснить, что стало этому причиной.

ROE используют для прогнозирования. Инвесторы могут поинтересоваться этим показателем, чтобы понять, стоит ли вкладываться в ваш бизнес. Если умножить ROE на коэффициент выплаты дивидендов, то вы определите процент дивидендов на ближайшее время.

Также ROE позволяет узнать, насколько стабилен темп роста предприятия. Для этого рентабельность капитала умножают на коэффициент удержания.

Эту часть чистой прибыли, которую компания сохраняет, как финансовую подушку, не направляет на дивиденды. Расчет этого показателя позволит увидеть, какими темпами будет расти предприятие в будущем.

Светлана и Ирек вычислили рентабельность торговой лавочки «Чай и кофе» и решили открыть еще одну точку в другом ТЦ с большой проходимостью.

Аренда там была дороже. Ребята предполагали, что рентабельность первое время будет ниже, чем на первой точке. Однако они планировали, что показатели через год сравняются, и даже второй бутик «Чай и кофе» выйдет в плюс. Такие прогнозы они сделали по более высокой проходимости торгового мегамолла в день.

ТОП ниш: основы, правила и бизнес-идеи

Аудиоверсия этой статьи

Залог успеха бизнеса — инновации, лучший сервис, постоянное совершенствование продукта и активный маркетинг. Но усилия будут напрасными, если предприниматель совершит ошибку при выборе ниши для бизнеса

Платформа знаний и сервисов для бизнеса

Что такое ниша в бизнесе

Ниша — это узконаправленная сфера деятельности, которая позволяет предпринимателю или организации проявить свои преимущества перед конкурентами. Выбор рыночной ниши дает бизнесу четкое позиционирование и специализацию. Часто это часть рынка, на которой в недостаточной степени удовлетворен спрос.

Пошаговая инструкция по выбору ниши

Чтобы найти среди прибыльных ниш для бизнеса лучшую, можно выполнить такие шаги:

проанализировать свои навыки и предпочтения,

составить список несколько направлений деятельности,

определить точки соприкосновения личных интересов с коммерческими.

Далее каждую нишу из предполагаемых стоит оценить по 5 критериям, присвоив каждому критерию оценку от 0 до 5 баллов. По результатам нужно вычеркнуть неперспективные для бизнеса варианты.

Критерий	Ниша 1	Ниша 2	Ниша N
1. Все ли технологические процессы понятны, достаточно ли у вас знаний и навыков, чтобы запустить бизнес и продвигаться на рынке
2. Каким будет доход в месяц. Чтобы это рассчитать, нужно понимать, сколько принесет каждая сделка, какие предстоят затраты
3. Какой цикл сделки. Продажа готового товара — лучше, чем получение прибыли в перспективе (например, в строительном бизнесе, когда объект будет сдан в эксплуатацию)
4. Как часто клиенты будут обращаться повторно. Товары первой необходимости, услуги населению — это то, что всегда хорошо реализуется, тогда как продажа квартиры — разовая сделка
5. Есть ли перспективы для развития бизнеса. Уже на старте лучше из нескольких вариантов выбрать тот бизнес, который потом будет легко масштабировать

Анализ спроса и целевой аудитории

Нужно изучить, насколько активен рынок в выбранном направлении. Если спроса нет, то и прибыли не будет. Также нужно учитывать фактор сезонности, которую придется перекрывать другими товарами или услугами. При неправильном подходе сезонность может привести к банкротству.

Нужно определить, кто может заинтересоваться предлагаемым товаром или услугой, и составить подробный портрет целевой аудитории (ЦА). Это позволит понять доступный объем рынка. Как можно найти ЦА и собрать статистику:

изучить готовые исследования;

проанализировать отчеты текущих ключевых игроков рынка;

посмотреть количество целевых запросов в «Яндекс.Вордстате» и Google Trends;

обратиться к компаниям, которые соберут фокус-группу и предоставят точные данные;

пообщаться с целевыми клиентами (важно, чтобы такое общение было направлено на понимание проблем, целей, расходов ЦА).

Поиск целевой аудитории

Необходимо изучить предложения конкурентов, их позиционирование и рекламный посыл, сравнить выгоды, которые они дают клиентам. Удобнее всего анализировать конкурентов, составив следующую таблицу. Сравнительный параметр – это может быть, например, часы работы, средний чек и др.

Наименование	Сильные стороны	Слабые стороны	Стоимость товаров/услуг	Сайт	Сравнительный параметр 1	Сравнительный параметр 2
Конкурент 1
Конкурент 2
Конкурент N

От полученной информации можно отталкиваться при составлении уникального торгового предложения (УТП) для своего бизнеса. Чтобы вам было легче составить УТП, мы подготовили специальное руководство – вы можете приобрести его отдельно данной ссылке или изучить в рамках материалов закрытого клуба Деловая среда Премиум (вы получите доступ не только к Руководству по составлению УТП, но и еще более чем к 400 лучших материалов, например, к курсу «Конкурентный анализ»).

Лайфхак
Чтобы оценить, как идут дела у розничного магазина или кафе, можно провести эксперимент. Зайдите за покупками утром и вечером. По номерам чеков можно узнать, сколько продаж было за день. А если немного постоять рядом с прилавком, то можно оценить сумму среднего чека.

Создание минимально жизнеспособного продукта

Как протестировать нишу, выбранную для бизнеса, на практике:

создать минимально жизнеспособный продукт (MVP) и попробовать его продать;

организовать предпродажи – начать реализовывать несуществующий товар, то есть создать лендинг с информацией о товаре и предложить оформить предзаказ, а потом запустить рекламу и посмотреть, заинтересуются ли потенциальные клиенты.

Если отклик будет хорошим, нужно выпускать пробную партию и продолжать прорабатывать идею бизнеса. Если нет, то стоит запустить рекламу на других площадках. Но это не поможет, если спрос на товар или услугу отсутствует. Пробный запуск даст точные цифры: оборот по продажам, затраты на первую партию, спрос и др. Далее можно приступать к формированию УТП.

Разработка продукта: проверка и тестирование гипотез

Бизнес-идеи с минимальными вложениями

Топ-10 идей для запуска бизнеса в 2021–2022 г.г., которые не требуют больших финансовых вложений.

Онлайн-курсы. Для такого бизнеса нужно быть профессионалом, иметь педагогические навыки. Технически организовать процесс несложно — потребуются ПК или ноутбук, стабильное подключение к интернету, хорошая гарнитура и веб-камера. Можно вести индивидуальные и групповые уроки, записывать вебинары на любые темы. Самые популярные направления — иностранные языки, продажи, программирование, бухгалтерия, женские практики, уход за собой.

Пункт выдачи заказов или установка постамата. Для начала бизнеса понадобится помещение со стеллажами и компьютер с доступом к интернету. Еще меньше финансовых вложений требует установка постамата. Такой проект требует минимального вмешательства предпринимателя (можно совмещать с другой работой), его легко масштабировать.

Уборка квартир. На старте бизнеса понадобятся только профессиональные средства и инвентарь для уборки. Свои услуги можно предложить друзьям. Если те останутся довольны, порекомендуют клининг знакомым. Нанимать помощницу стоит тогда, когда с объемами заказов станет сложно справляться самостоятельно. В этой нише есть конкуренция, поэтому нужно продумать позиционирование.

Изготовление полезных сладостей. Профессиональный повар-кондитер или любитель может в домашних условиях создавать настоящие произведения искусства — это идея бизнеса с минимальными вложениями. Есть спрос на сладости, при изготовлении которых использовались только натуральные продукты: орехи, мед, сухофрукты и др.

Организация экскурсий. Активное развитие внутреннего туризма предоставляет возможность открыть прибыльный бизнес на экскурсиях. Можно организовывать ночные экскурсии, гастрономические туры, городские квесты, мини-путешествия по маршрутам известных людей. Ниша подходит для активных и коммуникабельных людей.

Прокат инструмента. Для ремонта лучше использовать профессиональное оборудование, но покупать шуруповерт, набор ключей или тепловую пушку на один раз невыгодно. Поэтому набирает обороты рынок проката строительного инструмента, ниша относительно свободна.

Утилизация отходов. Чтобы найти сырье, можно начать сотрудничать со строительными компаниями, предприятиями текстильной, бумажной или легкой промышленности, коммунальными учреждениями и др. Отходы можно сдать на переработку (например, древесина используется для производства топливных брикетов, а из покрышек делают крошку, которая служит сырьем для производства покрытия детских и спортивных площадок). В этой нише в 2021 году много конкурентов, но можно найти свое место.

Мини-производство безглютенового хлеба. Нутрициологи рекомендуют употреблять хлеб из муки низких сортов, без дрожжей и глютена — он самый полезный. Производить такой хлеб можно на домашней кухне — эту нишу выбрать для бизнеса могут кулинары-любители и пекари-профессионалы. Понадобятся духовой шкаф, тестомес, противни. Вложения на старте составят 30-50 тыс. руб. Сбывать продукцию можно через супермаркеты, локальные и онлайн-магазины здорового питания.

Помощь в переезде. Чтобы начать новое дело, нужно найти команду грузчиков и транспорт, на котором имущество клиентов будет перевозиться с места на место. Стоит предлагать дополнительные услуги, которые увеличивают средний чек: разборку и сборку мебели, тару для упаковки вещей и др.

Автоподбор. Спрос на б/у автомобили стабильный, но не каждый покупатель может выбрать беспроблемное транспортное средство. Это хорошая возможность заработать для тех, кто разбирается в автомобилях. Опытный эксперт может выезжать на осмотр, проверять транспортное средство по базам на наличие залога, участие в ДТП, угон и др., сопровождать сделку купли-продажи.

Мультипликаторы: как выбирать акции для инвестирования.
Часть 2

Эти мультипликаторы помогают оценить экономическую эффективность бизнеса и его способность получать прибыль.

ROE или Return on Equity — показатель рентабельности капитала. Он позволяет понять, сколько копеек чистой прибыли сгенерировала компания на каждый вложенный рубль акционерного капитала. Например, если ROE равен 20%, то капитал сгенерировал 20 копеек с одного вложенного рубля.

Как оценивать : чем больше ROE, тем лучше. Чтобы оценить рентабельность конкретной компании, сравните ROE с показателями конкурентов, средним значением мультипликатора по отрасли и с собственными показателями компании в прошлом. Если ROE увеличивается на протяжении нескольких лет — компания развивается, у ее акций есть потенциал для роста.

В идеале ROE не должен быть ниже средней доходности по депозитам в крупных банках и гособлигациям. Если рентабельность капитала ниже процентных ставок по низкорисковым инструментам, бизнес будет невыгодным для владельцев и инвесторов. В январе 2021 года доходность вкладов в крупнейших банках не превышает 4,5% годовых, доходность гособлигаций — 5,72% годовых.

Пример

Посчитаем рентабельность капитала для «Газпром нефти» и «Башнефти». Собственный капитал — разница между активами компании и долгами — есть в финансовой отчетности. Там же можно найти показатель чистой прибыли.

«Газпром нефть»

Чистая прибыль – 116,2 млрд рублей
Собственный капитал – 2034 млрд рублей
ROE – 5,7%

«Башнефть»

Чистая прибыль – 5,9 млрд рублей
Собственный капитал – 478,6 млрд рублей
ROE – 1,2%

Судя по ROE, «Газпром нефть» почти в пять раз эффективнее использует акционерный капитал. Кроме того, мультипликатор «Башнефти» за последний год оказался ниже средней доходности низкорисковых активов. Это значит, что в этом периоде компания «Газпром нефть» была эффективнее, и ее капитал окупается гораздо быстрее. Инвестору выгоднее выбрать «Газпром нефть» нежели «Башнефть».

При этом средний ROE по российской энергетической отрасли — 1,7%. Значит, «Газпром нефть» опережает результаты рынка, а «Башнефть» — отстает от них.

Показатель рентабельности капитала не учитывает обязательства компании, поэтому его можно искусственно завысить за счет заемных средств. Чем больше обязательств, тем ниже собственный капитал и выше ROE. В такой ситуации мультипликатор может оказаться недостоверно высоким даже при небольшой прибыли.

Коэффициент ROE не подходит для оценки компаний из разных секторов. При этом он удобен для сравнения банков, так как связан с оценкой эффективности использования активов.

ROA или Return On Assets — рентабельность активов. Он показывает, насколько эффективно компания использует активы. В отличие от ROE, рентабельность активов учитывает не только собственный капитал, но и заемные средства.

Как оценивать : чем выше показатель, тем лучше. Низкий показатель рентабельности активов говорит, что компания неэффективно использует активы или у нее много заемных средств. Лучше оценивать ROA в динамике и относительно среднего значения по отрасли. Если мультипликатор со временем снижается, то либо компания теряет прибыльность, либо у нее все больше долгов. Такие инвестиции невыгодны в долгосрочной перспективе.

Единого норматива ROA нет — все зависит от отрасли. Для капиталоемкого бизнеса мультипликатор будет ниже, например, у энергетических или добывающих компаний. У компаний сферы услуг или розничной торговли относительно небольшие капитальные вложения и быстрая оборачиваемость, поэтому ROA выше.

Расчет рентабельности активов имеет смысл при положительной прибыли. ROA лучше оценивать в паре с ROE — чем больше между ними разница, тем больше заемных средств у компании.

Пример

Посмотрим рентабельность активов для «Газпром нефти» и «Башнефти». В статье использовали информацию на 2 января 2021 года, поэтому опираемся на данные с начала октября 2019 года по конец сентября 2020 года.

«Газпром нефть»

Чистая прибыль – 116,2 млрд рублей
Активы – 4030 млрд рублей
ROA – 2,9%

«Башнефть»

Чистая прибыль – 5,9 млрд рублей
Активы – 782,9 млрд рублей
ROA – 0,8%

За последний год компания «Газпром нефть» эффективнее использовала свои активы — ROA и ROE у нее выше, чем у «Башнефти». То есть акции «Газпром нефти» сейчас привлекательнее. Но с другой стороны, рентабельность активов «Газпром нефти» снижается на протяжении нескольких кварталов — это негативный сигнал для инвестора. Тенденция на снижение рентабельности предполагает снижение стоимости бизнеса.

Мультипликаторы рентабельности и мультипликаторы из предыдущей статьи можно применить практически к любой отрасли. Но часто они не учитывают особенности ведения бизнеса и налогообложения, поэтому для некоторых отраслей используют отдельные мультипликаторы.

Банки и финансовые компании . У кредитных организаций особый учет доходов и долговой нагрузки, поэтому коэффициенты P / S, EV / EBITDA и Debt / EBITDA для них неприменимы. Из уже рассмотренных мультипликаторов для оценки подойдут P / BV, ROA и ROE.

Пример

Сбербанк

Чистый процентный доход – 1553 млрд рублей
Чистая процентная маржа – 5,53%
ROE – 22,8%

ВТБ

Чистый процентный доход – 504,3 млрд рублей
Чистая процентная маржа – 3,7%
ROE – 4%

Банк «Санкт-Петербург»

Чистый процентный доход – 24,7 млрд рублей
Чистая процентная маржа – 3,99%
ROE – 12,9%

Сбербанк эффективнее ВТБ и БСПБ использует активы относительно привлеченных средств, а его доходность акционерного капитала выше. При этом по показателю P/BV Сбербанк выглядит переоцененным относительно других банков. Возможно, если инвестор рассматривает эту бумагу для покупки, ему стоит подождать временного падения цены акций и только тогда инвестировать в них — купить «на просадке».

Еще одним показателем для банков будут чистый процентный доход и Net Interest Margin — чистая процентная маржа. Она отражает эффективность использования активов относительно привлеченных средств. Если коэффициент выше среднего по отрасли — компания эффективно контролирует расходы и предоставляет услуги по цене, превышающей издержки. Это позитивный знак для инвестора. Инвесторы желательно оценивать норму чистой прибыли — она показывает, как хорошо компания преобразует доход в прибыль, которую поделят между собой акционеры.

Кроме этого, банки сравнивают по коэффициенту стоимости риска Cost of Risk. Чем больше показатель, тем выше риск операций и необходимость увеличения резервов. Кредитным организациям важно поддерживать уровень резервов на достаточном уровне, чтобы продолжать работу, если кредитоспособность клиентов ухудшится.

Нефтегазовые компании. Для оценки нефтегазового сектора вместо EV / EBITDA часто используют EV / EBITDAX — стоимость компании по отношению к прибыли до вычета налогов, процентов, амортизации и расходов на разведку. У добывающих компаний может быть разная учетная политика расходов, поэтому мультипликатор EBITDAX необходим, чтобы устранить различия в учете затрат на разведку месторождений.

Еще два стоимостных мультипликатора для нефтегазовых компаний — EV / Production и EV / Capacity. Первый позволяет оценить соотношение стоимости компании к ее ежедневной добычи, а второй — к мощности производства.

Технологические и телекоммуникационные компании. Для IT и медиакомпаний подходят уже известные нам по предыдущей статье P / E и P / S, а также P / Cash Flow, то есть цена акции на денежный поток. Мультипликатор P / Cash Flow позволяет оценить свободные средства компании, которые могут быть направлены на дивиденды. Чем меньше мультипликатор, тем лучше.

Пример

Посчитаем показатели для российских IT-компаний за 2020 год.

«Яндекс»

Капитализация – 1634 млн рублей
Чистая прибыль – 24,1 млрд рублей
Выручка – 218,3 млн рублей
Денежный поток от операционной деятельности – 32,6 млн рублей
P / E – 67,7
P / S – 7,5
P / Cash Flow – 50,1

«Mail.ru Group»

Капитализация – 474,2 млн рублей
Чистая прибыль – — 21,2 млрд рублей
Выручка – 100,5 млн рублей
Денежный поток от операционной деятельности – 23 млн рублей
P / S – 4,7
P / Cash Flow – 20,6

Оценить P / E для Mail.ru мы пока не можем — холдинг не генерирует прибыли. Поэтому рассчитываем P / S и P / Cash Flow — оба бизнеса переоценены рынком, причем «Яндекс» сильнее, чем Mail.ru. Это частая ситуация для технологических компаний — их бумаги активно скупают инвесторы, которые верят в рост IT-сектора и его эмитентов.

Медиакомпании и разработчики приложений считают EV / Subscribers — стоимость компании относительно количества пользователей. Высокие значения показателей говорят о способности компании извлекать прибыль из каждого пользователя. Телекоммуникационные компании зачастую используют мультипликатор ARPU или Average Revenue per User — среднюю выручку на одного пользователя.

Отраслевых мультипликаторов очень много, мы рассмотрели лишь основные. Для качественной оценки лучше рассчитывать базовые и специфические мультипликаторы в динамике и в сравнении с другими компаниями отрасли. Если стоимостные коэффициенты у компании ниже, чем в среднем по отрасли, то она может быть недооценена инвесторами и имеет потенциал для роста.

Что такое рентабельность компании

Иногда предприниматели думают: если они зарабатывают много денег — значит, всё хорошо. Но высокая выручка может быть и у нерентабельного бизнеса

Нерентабельным бизнесом называют компании, в которые вкладывают деньги, но получают мало прибыли. Или прибыль растет, но траты растут еще быстрее. Чтобы такого не случилось, важно рассчитывать рентабельности компании — отношение прибыли к расходам.

Если вложений много, а прибыли мало — рентабельность низкая, и бизнес может прогореть. Запомните общее правило: чем выше рентабельность, тем успешнее компания.

Зачем нужно считать рентабельность

Рентабельность — основной показатель, который важно считать всем, от небольших компаний до крупных холдингов. Рентабельность нужна, чтобы:

• взять кредит в банке на развитие бизнеса. Нерентабельному бизнесу получить кредит сложнее;
• привлечь инвесторов или отчитаться перед инвесторами и акционерами;
• контролировать бизнес. Чтобы понять, эффективно ли работает компания, не уходят ли деньги в пустоту и стоит ли продолжать работать, как работали;
• подготовиться к вопросам налоговой: почему компания много зарабатывает, еще больше тратит на производство и из-за этого платит меньше налогов.

Можно сказать, что нерентабельный бизнес — это провальный бизнес. Это как потратить все деньги на продукты, чтобы приготовить ужин, а в итоге получить сгоревшую запеканку.

Как рассчитать рентабельность компании

Общую рентабельность компании считают по формуле: прибыль разделить на себестоимость и умножить на 100.

Разберемся, из чего складывается формула:

прибыль — это чистый доход компании до вычета налога на прибыль. Ее еще называют балансовой прибылью, мы об этом писали;

себестоимость — все затраты компании на производство товара или оказание услуг. Это стоимость сырья и материалов, аренда помещения, зарплаты сотрудникам, амортизация и другие расходы;

100 — на эту цифру умножают, так как рентабельность считают в процентах.

А теперь рассмотрим рентабельность компании на примере:

Прибыль ООО «Вареник» за полгода — 100 000 рублей. Чтобы заработать эти деньги, компания потратила 5 000 000 рублей.

100 000 делим на 5 000 000 и умножаем на 100 = 2%.

А теперь компания, которая заработала больше «Вареника»:

Прибыль ООО «Пельмень» за полгода — 200 000 рублей. При этом компания потратила 12 000 000 рублей.

200 000 делим на 12 000 000 и умножаем на 100 = 1,6%.

Получается, «Пельмень» заработал больше, но рентабельность его ниже, а значит, дела у компании хуже. Мы привели две компании в сравнении, чтобы было понятнее, как работает рентабельность. Но чтобы оценить свою компанию, не нужно смотреть на других.

Каждый год налоговая составляет таблицу рентабельности по видам деятельности. В ней пишут средние показатели — по нашей формуле нужно смотреть первую колонку. Если у вас эти показатели заметно ниже, то и рентабельность низкая.

Что еще можно считать

Рентабельность может быть нескольких видов. Главное — общая рентабельность бизнеса, о ней мы рассказали выше. Еще бывает рентабельность активов, продаж, персонала, собственного и привлеченного со стороны капитала.

Любую рентабельность считают по общему принципу: прибыль делят на затраты или использованные ресурсы. Например, для рентабельности продаж прибыль от основной деятельности нужно разделить на выручку и умножить на 100.

Вот из чего складывается формула:

прибыль от основной деятельности — это чистый доход компании до вычета налога, но только от продажи товаров или услуг. Сюда не входят проценты от вкладов, деньги от продажи имущества и любые прочие доходы;

выручка — это доход компании от основной деятельности без учета расходов.

Считаем на примере:

Выручка ООО «Лосось» за полгода — 3 000 000 рублей. Когда из этой суммы вычли все расходы, получилась прибыль в 60 000 рублей.

60 000 делим на 3 000 000 и умножаем на 100 = 2%.

Нет точных критериев, какая цифра — хорошо, а какая — плохо. Но можно ориентироваться на такие показатели:

• до 5% — низкая рентабельность;
• от 5% до 20% — средняя;
• больше 20%, а то и 30% — вы близки к тому, чтобы о вас написал Форбс.

В подсчетах рентабельности не стоит смотреть только на таблицу налоговой и общепринятые цифры — еще нужно сравнивать со своими результатами за предыдущий период. Например, в первые полгода рентабельность была 2%, а следующие полугодия — 2,5 и 3%. В целом она может быть ниже цифр по отрасли, но для вашей компании это неплохо.